صندوق هوش مصنوعی Situational Awareness سبد سهام عمومی خود را فروخت، اما سهام Anthropic را حفظ کرد

صندوق پوشش ریسک Situational Awareness که توسط لئوپولد آشنبرنر (Leopold Aschenbrenner)، پژوهشگر پیشین OpenAI راه‌اندازی شده بود، اخیراً بخش اعظم سبد سهام عمومی خود را به شرکت سیتادل (Citadel) متعلق به کن گریفین فروخته است. این اقدام پس از افت شدید ارزش سهام مرتبط با زیرساخت هوش مصنوعی و ضررهای سنگین ناشی از استفاده از اهرم مالی صورت گرفت. با این حال، این صندوق همچنان سرمایه‌گذاری‌های خصوصی خود، به‌ویژه سهام شرکت Anthropic را حفظ کرده است.

پیشینه و ظهور ناگهانی

لئوپولد آشنبرنر ۲۵ ساله، که به هوش سرشار و جسارت شهرت دارد، پیش از راه‌اندازی این صندوق تجربه‌ای در معامله‌گری نداشت. او در سال ۲۰۲۳ به تیم «هم‌ترازی» (superalignment) OpenAI پیوست اما یک سال بعد به دلیل افشای اطلاعات داخلی از این شرکت اخراج شد. آشنبرنر با انتشار مقالاتی درباره نیاز به توسعه زیرساخت‌های عظیم برای مقیاس‌پذیری هوش مصنوعی، توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرد و در سال ۲۰۲۴ صندوق خود را با حمایت اولیه شرکت‌هایی مانند Jane Street و مدیران متا و Stripe راه‌اندازی کرد.

صعود چشمگیر و سقوط ناگهانی

صندوق Situational Awareness تا ژوئن ۲۰۲۶ بازدهی خیره‌کننده ۴۳۹ درصدی را ثبت کرد و دارایی‌های تحت مدیریت آن به اوج ۴۵ میلیارد دلار رسید. اما با نگرانی سرمایه‌گذاران عمومی از اینکه هزینه‌های کلان زیرساخت هوش مصنوعی به درآمد کوتاه‌مدت تبدیل نمی‌شود، ارزش سهام شرکت‌های مرتبط مانند SK Hynix، Sandisk، Bloom Energy و Nebius Group بیش از ۳۰ درصد سقوط کرد. استفاده از اهرم مالی (استقراض برای خرید سهام) زیان‌ها را چند برابر کرد.

مداخله سیتادل و امید به Anthropic

در پی این بحران، شرکت سیتادل که سابقه خرید دارایی‌های صندوق‌های تحت فشار را دارد، بخش عمده سبد سهام عمومی Situational Awareness را خریداری کرد. دارایی‌های صندوق به حدود ۱۰ میلیارد دلار کاهش یافت. اما صندوق سهام خصوصی خود، به‌ویژه سهام Anthropic به ارزش فعلی ۵ میلیارد دلار را نفروخت. Anthropic که در ماه مه با ارزش ۹۶۵ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری جذب کرد، احتمالاً در اکتبر امسال عرضه اولیه عمومی (IPO) خواهد شد و ممکن است سود قابل توجهی عاید صندوق کند. به‌گزارش بلومبرگ، این سهام می‌تواند بخشی از زیان‌های بازار عمومی را جبران کند.

سایر سرمایه‌گذاری‌های خصوصی

علاوه بر Anthropic، صندوق Situational Awareness در شرکت‌های تراشه‌ساز MatX و استارتاپ مرکز داده هوش مصنوعی Fluidstack نیز سرمایه‌گذاری کرده است. Fluidstack در ماه آوریل در حال مذاکره برای جذب سرمایه با ارزش ۱۸ میلیارد دلار بود.

درس‌هایی برای سرمایه‌گذاران

این رویداد نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی، علی‌رغم پتانسیل‌های عظیم، با نوسانات شدید همراه است. برای فعالان فناوری در ایران، پیگیری تحولات صندوق‌های بزرگ می‌تواند بینشی درباره روندهای جهانی و مدیریت ریسک فراهم کند. منبع اصلی این خبر، گزارش‌های وال استریت ژورنال و بلومبرگ به نقل از تک‌کرانچ (TechCrunch) است.